A comienzos del siglo XX se constata la imposibilidad de garantizar el suministro a los pisos mas altos de las nuevas viviendas de las zonas del ensanche: barrios de Salamanca, Chamberi y Cuatro Caminos situadas por encima de 670 metros de altitud, así surge la idea de construir el primer deposito elevado inaugurado en 1911 y en funcionamiento hasta 1952, que con el adecuado bombeo de las aguas enterradas en los depósitos inmediatos y gracias a la energía suministrada por la central térmica lograba solucionar este problema.
La torre tiene forma cilíndrica con una altura de 36 metros y en su interior tiene una cuba metálica con una capacidad de 1500 metros cúbicos.
Actualmente se utiliza como sala de exposiciones.
